2023年2月9日，何帆老師分享了：開年時我們需要關注的國內、外5件大事，包括：2023年的經濟發展預測、美聯儲加息、俄烏戰爭、疫情的后續走向以及最近大火的ChatGPT。
如果你了解不多，歡迎閱讀學習；如果有些了解，可以對比、碰撞，甚至參考調整自己的看法。
一、2023年的中國經濟
1.2023中國經濟會發生怎樣的變化？
今年中國宏觀經濟政策會發生什么變化？我們要關注兩會。
其實中國宏觀經濟政策正在發生比較大的變化，這個變化從去年底就已經開始在講了：第一次是在二十大，二十大報告是值得大家認真去研讀的；第二次是在二十大年底的中央經濟工作會議，把經濟工作的思路又講了一遍；如果還是沒看明白，那第三次就是今年的兩會。所以今年的兩會是非常重要的，屆時大家會看到很多對今年宏觀經濟政策的分析。
我們先來看，中國經濟現在發生了什么變化？有一些變化是確定的，有一些不確定。
確定的是中國經濟出現了反彈。
可能你已經有一些體感了，過年回老家，或帶家人出去玩，是不是感覺到人流又回來了？生意也回來了？身邊做旅游、做餐飲的朋友都摩拳擦掌。中國經濟正在反彈，這是確定無疑的，尤其去年經濟基數較低，所以可以確定今年的經濟增長率會比較高，經濟增長率到5%是很容易的，甚至能夠到6%。
不確定的是，中國經濟出現的這種反彈，能不能變成持續長時間的反轉，它取決于經濟基本面變化，也取決于經濟政策變化。
我提三個歷史年份，大家可以對照著去看：
第一個歷史年份是1992年。1992年中國經濟從反彈變為反轉，進入了一個長時間的黃金時代。黃金時代一直持續到2008年全球金融危機爆發，如果在這段時間里做什么，都能趕上這個時代的熱潮。
1990年和1991年，是中國經濟灰暗的兩年，直到1992年鄧小平南巡講話，“歷史河流”出現了一個巨大的轉彎。所以我們的執政黨有一個特點，叫與時俱進，有時可能會出現，你想不到的重大政策變化，而這種政策變化，可能會讓中國經濟進入到新一輪長期發展。
第二個歷史年份是2008年。大家都知道2008年美國金融危機，中國擔心外部的負面沖擊太大，采取了4萬億政策，避免中國出現經濟危機。但跟1992年相比，2008年是經濟刺激政策，經濟刺激政策到最后也帶來了一些負面影響，比如地方隱形債務積累越來越多，銀行壞債、產能過剩等。
第三個歷史年份是2015年。中國經濟遇到了沖擊，上半年股市暴跌，下半年資本外逃。2015年之后，政策調整有了一個新特點——頻率非常快。如果經濟不行就刺激經濟增長，如果經濟形勢好一點，又會采取措施，比如結構性改革，去庫存、去產能、去杠桿等。
理解政策變化有個線索，那就是政府對經濟有兩個目標：一個是要穩定經濟增長，一個是進行結構調整。所以當宏觀經濟比較穩定的時候，就要調一調結構，當經濟下去的時候，調結構就放一放，主要放在刺激經濟增長上。
2.普通人，如何看懂兩會？
兩會馬上要開了，你可能會感慨：我作為一個普通人，怎么從兩會里看到該注意什么，該做什么？我給大家提3個建議，從易到難，你可以從這3個建議里找到3個角度去看。
① 看兩會的政策報告，看政策的連續性和政策的變化
簡單說，如果你沒有讀過十九大報告，可能就不知道二十大報告是什么意思。在上一份報告里面，有一句話講的是要推動某某改革；到了下一份報告，就改成大力推動某某改革。你要把兩份報告聯系起來，才能既看到它的連續性，又看到它微妙的變化。
也就是說，我們要對照政策的連續性去看，等報告出來后好好研讀一下，看看都講了哪些工作？哪些是新增加的？哪些是過去講？可能會有變化，是調子有變化，還是措辭變化？在這種微妙的變化里面，你其實能悟出很多東西。
② 看全國人大代表、全國政協代表的組成
比如，代表是分界別的，在我們比較關心的經濟界別里，你可能會發現一些變化，就是國有企業和來自政府經濟決策部門的代表較多。
比如互聯網行業，你會看到變化也很大。新上任的，跟網絡安全有關系的比較多；還有做To C業務的，還有一些是做網絡基礎設施，或者跟電子政務有關。你會發現，互聯網已經從原來的創新行業，正慢慢變成一個基礎設施行業。
另外房地產變化也很大，民營房地產企業家基本上沒有了，這說明房地產行業出現了一個巨大調整。
還有培訓行業，現在都是職業培訓，有一批新生力量正成長起來。
像新能源汽車、光伏、核心技術、芯片等，這些一看就非常明顯，都起來了，制造業的春天已經來了。
你看到這種代表的變化，大概就能猜到，經濟版圖和各個行業都在發生一些變化。接下來也不用我多說，你在哪個行業，你的擇業、求職，甚至做投資，這些變化都會給你提供一些方向。
③ 看經濟決策層成員的風格
這次的兩會有一個看點，就是原來經濟決策的領導班子，因為年齡原因都已退下，會新上來一批領導班子。為什么新上來的領導班子很重要？因為在制定經濟政策時，除了跟這時候的外部經濟環境有關系外，跟主政官員的背景、思路、個人風格也有關系。
你大概能夠看到兩個變化：
第一個變化，新一屆領導班子干部年輕化。這有什么意義？
因為人的世界觀都是在年輕時形成的，他成長的那個年代，會影響他對世界的看法。如果是60后的干部，基本上是在改革開放那一代成長起來的。
第二個變化，新領導班子成員大部分人工作經歷豐富，尤其是有基層工作經驗。這也是一個看點，為什么？
因為制定經濟政策時，如果只從教科書、從單純的理念出發，效果不一定好。
我舉一個例子，中國的僵尸企業。
什么叫僵尸企業？就是靠銀行不斷給貸款才能活下來的企業。
有一段時間，我們說要治理僵尸企業，但我覺得僵尸企業政策沒有特別好的落地。原因很簡單，因為很大程度上它是一個宏觀現象。當經濟形勢好時，就沒有那么多僵尸企業，一旦經濟形勢不好，很多原來經營不錯的企業會受到拖累。
宏觀決策，更重要的，是維持好宏觀經濟穩定，這樣僵尸企業數量就會減少。當年日本就有這樣的經驗，經濟形勢不好的時候，滿地都是僵尸企業，背后都是僵尸銀行，一旦經濟開始回暖，整個僵尸企業的數量就會顯著下降。所以它不是一個微觀企業經營的問題，更多的是一個宏觀經濟現象。
所以我提醒大家一個新的看點，就是隨著新的領導班子起來，大家要去關注風格上的一些調整，這個調整對未來中國經濟政策會有影響。
3.經濟變化，對每個人的影響是什么？
中國經濟在2023年又活過來了，有一些行業現在是滿血復活。如果說2022年我給大家的建議是臥倒，那2023年我給大家的建議是“匍匐前進”。
怎么理解呢？
匍匐前進是對整體經濟而言的，如果你看政策更加透徹，就會看到每個行業前進的勢頭，是不一樣的。我跟大家講，制造業的春天已經來了，如果你在專精特新行業、在核心技術的制造業，你要做的不是匍匐前進，而是跑步前進；如果你在餐飲、旅游行業，那就要搶跑。
我們現在還沒確切判斷出，中國經濟是反彈還是反轉，所以我建議你還是匍匐前進。也就是說，你要做好一些準備預案，無論是供應鏈調整、疫情問題，還是未來新技術的變革，也可能存在一些逆向因素，你要把這些風險都考慮進來，才能更好地布局2023年。
二、美聯儲加息
1.美聯儲加息預示著怎樣的趨勢？
美聯儲，就是美國的央行。美聯儲的貨幣政策，主要是通過影響聯邦基金利率實現。它就像一個標桿，它動了之后，很多其他的利率（比如企業借款利率、房地產按揭利率等）都會跟著動，所以它是影響美國經濟的主要政策工具之一。
從2008年美國爆發金融危機以來，美聯儲都在干什么？采用各種各樣的刺激政策去救市。這里非常重要的就是貨幣政策，把利率不斷降低再降低，一直降到沒有辦法再降，然后采用量化寬松的政策，美聯儲通過買回金融機構資產釋放更多流動性，也就是把錢給市場，市場上的流動性就會提高，他們用這樣的辦法來刺激經濟增長。
但隨著市場上的流動性提高，就會出現一個問題——通貨膨脹。美聯儲的另外一項任務就是穩定通貨膨脹。所以當經濟回暖后，美聯儲就一直在考慮提高利率，并進行縮表。
什么叫縮表？即縮小資產負債表。在量化寬松政策時，資產負債表的體量會變得越來越大，現在要把資產負債表給縮小，也就是要回到正常狀態。這件事情說起來容易，做起來難。
總的來說，美聯儲歷史上的幾任主席都變得很謹慎，比如從2014年就已經開始討論要不要加息，但一直拖到2015年年底才開始加息，因為當時擔心有外部風險。
你能想起來當時的外部風險是什么了？就是中國在2015年上半年出現的股市暴跌，下半年出現的資本外逃。如果這件事情發生在別的國家，這個國家一定會出現嚴重的金融危機，幸虧是在中國，最后我們有驚無險地度過了。
由于中國經濟的不確定性，加上其他問題，如英國脫歐等，加息這件事被拖后了，但慢慢還是加息了。在一段時間內加息，是一個非常緩慢的過程，美聯儲一直加到新冠疫情爆發，接著又開始刺激經濟增長，在擴張性貨幣政策后，美聯儲的利率一下子又跌到最低水平。
這次美聯儲犯了一個錯誤——反應太慢。為什么反應慢？因為原來很長一段時間內，通貨膨脹壓力不大，所以美聯儲覺得，通貨膨脹起來后再慢慢加息也來得及，結果不是。這就有點像即將過完寒假的小學生、中學生，一看馬上就要開學了，才趕緊去做寒假作業。前面一直磨蹭，到結束才開始補作業，自然交上來的作業就有點潦草。
所以2022年的時候，美聯儲加息是非常快的。迅速加息會帶來一系列影響，比如美國股市不行，債券市場也不行，其他國家的匯率貶值等等。
匯率是一個蹺蹺板，美元升值，你會看到歐元、日元、人民幣貶值；當美聯儲加息暫緩，你會看到貨幣價格、匯率，包括很多金融產品價格，也都跟著發生了轉變。現在美聯儲加息暫緩，這些價格又開始重新出現調整，美國股市松了一口氣。
美聯儲加息暫緩后會出現什么變化？現在可以進去抄底嗎？如果每股跌到底，現在進去抄底不是挺好的一個機會嗎？
我覺得不著急，再等等看。為什么？因為跟美聯儲的決策風格有關。
格林斯潘時期（美國第十三任聯邦儲備委員會主席，任期跨越6屆美國總統），美聯儲的決策風格是引導市場，它會有一個預期，提前引著市場往一個方向走；但現在變了，現在它是跟隨市場。現在美聯儲風格非常清晰，它跟著數據去決策，如果現在的經濟情況沒有發生逆轉，那它的政策還會繼續。
現在美國的經濟情況是什么？短期來看，經濟很堅挺，就業的數字不錯，消費的數字看起來也不錯，因為發錢了，所以大家的消費需求挺旺盛的，但是風險還在后頭。
風險有兩個方面：
一方面，個體收入引發對消費的影響。我們看到水電價格在上漲，雞蛋價格在上漲，到期續簽后房租價格也會上漲。房租是一大塊支出，所以房租價格上漲后就會影響到很多人的消費支出。如果我是房東，你不是有租金嗎？這也意味著你交稅交的更多了，所以也會對收入會帶來影響。
另一方面更微妙的是對企業的影響。過去很長一段時間，利率都很低。很多企業、金融機構對風險沒有特別大的要求，對風險沒有要求，我們自然對收益也沒有很高要求，所以會大量持有一些利率很低，甚至是零利率的資產。但現在隨著利率慢慢開始提高，原來買的那些低利率產品現在看來是賠錢的，所以你的資產負債表受到了影響，這樣也會對企業的投資帶來影響，進而影響資產價格。
所以現在要不要抄底？我的建議是大家還要繼續觀望。
如果開始加息，美聯儲會不會出現變化？我的思路是你要去看數據，如果數據出現了逆轉，比如企業的信心突然不行了，消費者的信心突然逆轉了，那美聯儲就會跟著調。
現在美國學界、市場上有兩種不同的說法：有人認為慢慢就軟著陸了；但也有人認為，美國陷入經濟衰退的風險還是蠻大的。所以，我們從最壞的角度來準備，大家不妨看得更悲觀一些。
2.我們需要考慮哪些方面？
如果美國經濟出現問題，對中國最大的影響就是出口。我們在前面講2023年中國經濟出現反彈，對其他行業來講是好消息，但對出口行業，未必。
今年最差的可能就是出口，除出我們本身競爭激烈的原因，更重要的是，國外需求會伴隨美國經濟政策的調整出現下降，進而影響中國的出口。
所以我在這里提醒大家，如果你是做出口行業的，你要把未來的前景看的更兇險一些。如果形勢好，當然問題不大，可一旦出現問題，你一定要有事先的準備，事先多做一些預案準備。
三、俄烏戰爭
1. 俄烏戰爭會帶來哪些經濟風險？
從人道主義角度講，戰爭是一個悲劇事件，我們都不愿意看見戰爭；從策略角度講，俄烏戰爭可能幫我們緩解了一部分地緣政治風險的壓力。但更重要的是，它讓我們在旁邊看出了很多門道。
第一個門道是，西方國家之間形成了一個戰略聯盟，同時給我們提了一個醒，因為我們一向認為經濟邏輯大于政治邏輯，但這次就不是。在絕大部分歷史時期和絕大部分地方，政治邏輯是高于經濟邏輯的，我們要在政治邏輯下判斷經濟邏輯。
2.國際政治經濟格局會發生怎樣的變化？
在俄烏戰爭影響下，我們看到了全球供應鏈的脆弱性。這里頭一環扣一環：比如石油、天然氣的價格提高后，化肥和農藥的價格就會提高；化肥和農藥的價格提高后，農產品的價格就會提高；農產品價格提高又會影響很多地方的社會穩定。
正是由于這種地緣政治風險提高，現在全球供應鏈出現了一個新的變化：放棄效率來確保安全，俄烏戰爭使得這個趨勢發生的更快。比如，歐洲的能源自主程度，這個速度就比我們想象中要快很多。
3.對中國有什么影響？
對我們的影響就是，要去適應這種全球供應鏈的重新調整。其實，中國在全球供應鏈中的地位正在提高，而不是下降。而且決定全球供應鏈到底會不會消失的，不是看各國政客，而是看跨國公司。
在華的跨國公司，態度比較微妙。他們不愿意離開中國，因為在這個地方賺錢真的太好賺了，在中國的投資收益率要比在東南亞、歐美的投資收益率高很多。但悖論在于，既然在中國的投資收益率這么高，為什么不大舉投資？
現在絕大部分在華跨國公司的投資沒有大幅擴張的趨勢，為什么？因為他們在觀望，觀望什么？觀望地緣政治風險。
地緣政治風險讓我們又進入了一個時間窗口，在未來幾年，你會看到很多原來沒有想到的地緣政治風險，讓我們拭目以待。
4.我們需要考慮哪些方面？
如果你是一個做生意的，你該怎么去做？我的建議是，如果遇到全球供應鏈調整，你就順應潮流去做。其實我們也可以到海外去投資，把中國企業在全球供應鏈的競爭優勢進一步提高。
我們在社交媒體上會看到，中國好多廠子都搬到了東南亞，比如越南。這會不會導致未來越南會替代中國？其實不用擔心，因為像這樣的產業鏈轉移，是在形成一個以中國為中心的區域生產網絡。最后的結果是，這些國家跟中國的聯系會更緊密。離我們很近，而且又在我們的供應鏈上，為什么不利用這個機會把企業出海這件事情提前布局？
中國企業出海投資，在很多地方都有得天獨厚的優勢。如果在最壞的情況下，比如遇到封鎖，中國的某些行業也許能夠把壞事變成好事。舉個例子，美國在第二次世界大戰時期，實體經濟爆發，正是在這樣一個相對封閉條件、相對特殊時期，才激發出實體制造的潛力。
當年要修輪船，一開始差不多要一年的時間才能造出一艘船，后來變成了幾個月、幾個星期，最后變成了幾天就能把船做出來。所以這跟我們原來想的不太一樣，在一些外部沖擊下反而會讓我們變得更加強大。
在考慮布局時，首先兼顧效率和安全，不能再像原來一樣只注重效率，為了安全，現在需要放棄一些效率，這是你不得不做的平衡和調整；其次，遇到全球化退潮也好，全球供應鏈調整也好，與其回避它不如適應它，靠著中國龐大的市場和已經相對成熟的經濟體，我們能夠做的事情很多，能夠被激發出來的潛能非常大。這是國際上正在發生的事情，在未來一段時間很可能影響到我們每一個人，甚至我們每一個普通人的生活。
這是一個除了去看周圍發生的，也要把自己的雷達全部打開，去看世界上發生的特殊的時期。
四、新冠疫情
1.新冠疫情的未來走向如何？
新冠疫情在別的國家、地區有一個趨勢，那就是新冠疫情長期化。它除了第一波，可能后面會有第二波、第三波，但不會像第一波嚴重。所以該做的防護還是要做好，該踩地點要踩，對于有很多出差工作的要抓緊時間，趕在第二波到來前預先做準備。
是不是新冠疫情長期化，中國經濟就一直起不來了？也不是。經濟是一個挺有意思、很令人無語的一個學科，它會告訴你一些客觀規律，這些客觀規律可能會讓你覺得不好受。
經濟里有一個規律：當災難過去后，經濟增長的速度會放快。比如印度尼西亞曾爆發過一場海嘯，很多人被卷到海里，很多社區被摧毀。但事隔幾年后再看會發現，當年海嘯破壞最嚴重的社區，它的經濟增長速度是最快的。
這是為什么？
因為被破壞后就要修新的基礎設施，新的基礎設施的水平、質量會比原來的基礎設施都要更好；那既然修就要有投資，有投資就能拉動就業；年輕一代受到更少的束縛，所以創業更有積極性。
這個現象對我們有什么啟發？那就是新冠疫情后，新的機會反而藏在受疫情沖擊最嚴重的那些行業里。
舉例，餐飲行業受沖擊很大，可能是最早起來，未來會出現一批新的餐飲行業者，帶來一些新的變化。原來在經濟形勢好的時候，很多餐飲行業追求規模要大，菜品要高端。在經歷新冠疫情后，真正能夠起來的是一些性價比更高、價錢更低、更貼近平民生活的這些餐飲公司，而不是那些追求高大上的餐飲公司。
比如旅游行業，在過去幾年也受到了很大沖擊，但是我身邊現在聽到大家最興奮的就是做旅游的，包括出國旅游，可能很快就會起來。
再比如，經歷了新冠疫情，大家對健康、對醫療也變得更感興趣了，所以很多跟運動、健康、醫療有關的公司也都有機會。
這些行業原來受到了很大的沖擊，反而現在積蓄的勢能會更大。
2.我們需要做哪些準備？
第一，不要掉以輕心，要做好長期應對的準備，盡管有時候防不勝防，但做好防護要比不做防護更好。
第二，要辯證去看，在新冠疫情之后會出現很多填坑的機會，大家需要去關注。
五、ChatGPT
聊一個現在炒得火熱的話題——ChatGPT（美國研發的聊天機器人程序，真正像人類一樣來聊天交流，甚至能完成撰寫郵件、視頻腳本、文案、翻譯、代碼，寫論文等任務），我跟ChatGPT聊完后，有幾點體會，作為我的一家之言，跟大家分享。
1.ChatGPT是什么？
第一，如果想獲取信息，ChatGPT的體驗是非常差的。在搜索功能上，它做的是很差的，問一些大陸產品它能給你提供，但稍微冷門一點的知識它就提供不了，所以你要是想用ChatGPT搜索信息，就要小心了，因為它沒有核實事實的功能。
第二，在創作這件事情上，ChatGPT做的也很一般。我試過讓它學寫一首歌詞，它寫得很好，但是讓它真正有感而發去創作，它其實是創作不了的。
第三，在冗余交流方面，ChatGPT的能力非常強大。人類在交流中是有冗余的。
舉個例子，我們見到朋友的第一句話不是“我現在缺錢了，能不能借我10萬塊錢”，對吧？一開始肯定要交流“今天的天氣怎么樣，家里人怎么樣”等等，這是寒暄的話。這些話都是交流中的冗余，但是這些冗余幫我們構建了整個交流體系，我把這種交流中的冗余叫做pretending（假裝、自認為）。
你會看到ChatGPT在這方面做得非常好。比如，我說“寫一個關于《殺死一只知更鳥》的讀后感”，ChatGPT立馬就給你來一篇，這就是為什么現在學校老師特別害怕的原因。因為原來的教學就是pretending，這種功能非常容易被人工智能替代。
我又給ChatGPT出了一個題目，我說“現在要解雇一個同事，能不能寫一封很溫暖的辭退信？”它立刻給你生成了一封假情假意的辭退信。你想，很多人力資源部經理干的事不就是這樣的嗎？大家在交流中需要但又不是那么嚴格，有一個東西就行了，ChatGPT它會做得非常好。
由此我得出一個判斷，就是大家低估了ChatGPT對我們帶來的影響。
但是大家現在擔心的是“我的工作會不會被替代？”我覺得ChatGPT最后很可能會變成像word、PPT一樣，它會變成大家都在用的一個工具。
大家用這個工具來制造交流中的冗余：你是碼農，會用它來檢查你的編程；你是人力資源部經理，會用它來做招聘工作；你是負責企業的公關，會用它寫公司年報等。
這些都是能查得到、有章可循、特別容易的。最后的結果是什么？就是在我們的交流中，冗余所占的比例會越來越多。也就是說，人類有多無聊，ChatGPT就會有多偉大。而事實是，人類真的是太無聊了，所以技術的力量會變得非常偉大。
2.我們如何看待這項技術的突破？
現在ChatGPT大概相當于DOS（磁盤操作系統的縮寫，簡單理解就是人給機器下達命令的集合）剛剛出現的時候。它有了這個能力，但很多應用場景還沒有出來，你千萬不要小看它，因為你不知道最后它會變成什么，應用在哪些場景里。
所以，大家需要擔心的不是它會替代某一職業，而是它會不會像互聯網一樣影響到我們的世界，會不會在不知不覺中改變我們對世界認知的方式，以及和人類之間交流的方式。
這是一件挺好玩的事情，我們不需要每天去關心那些特別宏觀的事，我們身邊正在經歷這種技術突破口。這就像當年突然出現了智能手機，或者突然出現了電子郵件一樣，會讓你覺得非常新鮮，但總有一天你會覺得很稀松平常，到那個時候，你會發現它已經改變了你，已經改變了我們的社會。
這是我對ChatGPT影響的認識：不要擔心它對你工作的影響，要擔心我們未來的世界可能會因為它的出現而發生變化。
