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懂王已經正式歸位。
輿論鋪墊了大半年的大變局時代，就這樣在華盛頓國會大廈的總統宣誓聲中開場了。
熬夜看了懂王的就職演說，整體中規中矩。
雖然還是一如既往的懟天懟地，但提到的具體政策愿景比以往任何一次演說縮水不少，全無復仇全世界的激進氛圍。
事實上，當懂王再次步入白宮的那一刻，他的角色就已經開始悄然轉變。
從一個調動選民情緒價值的嘴炮王者，變成一個需要兌現政治承諾的務實執政者，所有吹過的牛都到了可驗證階段。
擺在懂王面前的第一次全民測驗就是百日新政。
按照歷史經驗，就職演說就是百日新政的大綱，等到一百天期滿，到時候還會有一個百日新政的演說來總結政績。
所以坐穩白宮的懂王，當務之急不是再吹一些天花亂墜的天牛，而是去兌現一些相對簡單的競選承諾。
在這種背景下，我們再去看他就職演說中提到的愿景就很容易理解了。
大規模遣返非法移民；
打擊通貨膨脹，降低物價；
終結“綠色新政”，大量開采石油和天然氣；
重振汽車工業；
把墨西哥灣改為“美國灣”；
收回巴拿馬運河；
以及這兩天正在發生的退出世界衛生組織和巴黎氣候協定，雖然這些項目聽起來依然很唬人，但是相比較競選時期的核心主張完全不是一個量級。
像什么此前大書特書的效率改革、上任首日全球加征關稅、尤其要對東大加征60%關稅、對內大幅降稅、還有24小時結束俄烏戰爭、以及最近經常掛在嘴邊的吞并加拿大和格陵蘭……這些最抓人眼球的點，要么提的很少，要么根本沒提。
這就是懂王2.0初期執政思路的重要轉變，從最有流量的大國博弈這種外事方向，轉向更符合孤立主義精神、更具實操價值的內政方向。
所以，我們能看到，就職演說中的主要議題都是從美國民眾的集體焦慮入手，從通貨膨脹到移民問題，再到能源短缺。
至于那些往常掛在嘴邊的外部競爭壓力，優先級明顯讓位。
全球的資本市場對這種變化的反應最為敏感，于是懂王上臺第一天，美股大漲，金龍指數大漲，就連離岸人民幣也立馬大漲。
似乎一切都正在朝著有利的方向發展。
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我們面對的懂王，是歷經政治迫害、親信背叛、輿論圍剿、冷槍暗殺等一系列大事件洗禮后，重新登頂最高舞臺的勝利者。
無論他的執政理念還是操盤思路都比1.0時期都有了巨大的升華，從當初的一個莽撞政治素人變成了一個心有丘壑的成熟對手。
最典型的案例就是關稅事件。
從懂王參與競選開始，就把關稅這個大棒玩得爐火純青，關稅算是他“美國優先”思想的核心題眼。
就像這次大選，懂王之所以能夠大幅壓制哈里斯，關鍵在于把握住了老美普通家庭尤其是傳統制造業工薪家庭的基本盤。
他的口號非常具有煽動性，說要搞制造業回流，人人安居樂業。
在他的理論體系中，想要做到這一條就需要依賴關稅為抓手，對各地制造業機器加征關稅，汲取經費。這樣制造業企業才會出于成本考量回流美國，從而提供更多的就業崗位。
于是，在他競選的各種場合中，關稅戰就成了主旋律，像是對全球各國加征關稅、對我國加征60%關稅、對金磚國家加征100%關稅、對歐盟加征懲罰性關稅。
聽起來非常爽，每一次臺上的懂王握緊拳頭表態要打貿易戰，臺下滿坑滿谷都是潮水般的山呼海嘯，懂王充分拿捏了選民情緒。
但是隨著上臺之日越來越近，懂王的思路就開始悄然變化了。
比如，對岸的《華盛頓郵報》就發過一個小作文，劇透懂王的團隊正在研究一份全新的加征關稅計劃，就是只對一些關鍵商品加征關稅。
雖然這一條被懂王迅速辟謠，但是目前來看，關稅打折是大概率事件。
懂王當前所有政務的優先級是內政優先，降低通脹，但是一旦全面加征關稅勢必會推高美國國內通脹。
尤其是對我國來說，打了這么多年貿易戰，該加的關稅項目都加的差不多了，現在中美還在進行的正常貿易項目大部分都是一些影響民生的剛需品。
一旦懂王對我國普加關稅，這些漲幅都會反應到物價上，這就與懂王平抑物價的初心背道而馳，他勢必會尋找一個通脹和貿易戰之間的平衡點。
候任的新財長貝森特道破天機，他認為關稅更應該是一種談判桌上的籌碼手段，而不應是一種臨陣殺敵的武器，漸進式的關稅方案更符合自身利益。
這才是懂王2.0時代的厲害之處。
不再沉迷于一通王八拳亂殺，而是徹底將關稅武器化，成為一種利益最大化的博弈籌碼。
3
目前的局勢正在朝這種方向演變。
最新的新聞，懂王上臺之后的第一輪關稅大棒已經舉起，不顧加拿大和墨西哥的示好，對兩個小弟加征25%關稅。
但是超出所有人的意外，這一輪關稅名單中并沒有明確提到我國，就像全明星比賽中缺少了票王勒布朗詹姆斯。
當然目前也有媒體報道，懂王要對我們加10%的關稅。
但這里需要注意兩點，首先這是懂王在采訪中的隨口一提并沒有正式確認，另外即便加征10%也明顯低于此前的市場預期，更可況還沒有落地方案，恐慌情緒有足夠時間被消化。
從目前一些事件的蛛絲馬跡來看，懂王2.0時代的開局，關于關稅戰的烈度并不會有想象中這么狂野，規模和范圍也可能更加溫和。
可以看一下，最近消息面上幾個有意思的事件。
我們打破歷史慣例派出了高規格的代表，參加了懂王的就職典禮，注意是應邀。
懂王當選前夜，兩個大國進行了破天荒的電話聯系，從懂王那邊披露的消息看，效果還不錯。
懂王延遲了對字節旗下tiktok的封禁處罰；
我們前去觀禮的代表和馬斯克進行了單獨的親切會談。
幾件事互為因果，我們在私密圈子或者直播里已經預告過了，在這里就不過多的展開了。
基本上可以預判，和所有人預判的劍拔弩張大對抗不同，中美關系目前取得了相對夢幻的開局共識。
甚至可以樂觀的說進入了相對的和緩的冷靜期。
當下懂王團隊的當務之急是抓緊進行內部搶班奪權，借助馬斯克為首的科技復合體瓦解華盛頓背后的深層政府，破除掉民主黨的利益根基，關稅事項的優先級相對較低。
但所有的平靜都在為后續的爆發繼續力量。
懂王的策略基本也是明牌，目前不立刻增加關稅不等于不加關稅，這只是應對內部矛盾和通脹的權宜之計，預計后續的一攬子關稅風暴恐怕不可避免。
否則，無法向廣大選民交代。
面對巨大的不確定性，我們的政策端很難會主動發力，等到3月之后，一切都會漸漸明朗。
